电新：聚焦海外供应
（1）电动车方面，海外车企配套正逐渐成为新能源车中游供应商“胜负手”，2019年海外车企供应链国产化加速趋势持续强化，继续看好板块。（2）光伏方面，由于欧洲、美国及新兴市场等地需求恢复，叠加新增产能释放短期高峰已过，近期产业链价格下行后进一步调整空间有限，重点看好板块Q2景气修复。（3）3月制造业PMI在连续3个月低于临界点后重返扩张区间，升至50.5%。当前宏观预期开始转暖，以汇川技术及宏发股份为代表的工控优质企业的配置性价比正在提升。
社会服务：职教改革执行力度超预期
前言：继2019年2月13日国务院发布《国家职业教育改革实施方案》，本周关于职教改革的多个政策和会议落地。4月4日全国深化职业教育改革电视电话会议召开。中共中央政治局常委、国务院总理李克强作出重要批示；这是对此前习近平总书记曾亲自主持审议《国家职业教育改革实施方案》的进一步落实推进。
2019年4月4日，全国深化职业教育改革电视电话会议在京召开，中共中央政治局常委、国务院总理李克强作出重要批示，中共中央政治局委员、国务院副总理孙春兰出席会议并讲话。会议要点如下：
Ø “要坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻党中央、国务院决策部署，结合完成今年扩招100万人的任务，瞄准市场需求和推动中国制造、中国服务迈向中高端，进一步改革完善职业教育制度体系”。
Ø “职业教育与普通教育是两种不同类型的教育，具有同等重要地位；加强“双师型”教师队伍建设，及时将新技术、新工艺、新规范纳入教材，推动教学、实训的融合。加快培育产教融合型企业，打造一批高水平实训基地，推动校企深度合作”。
Ø “稳妥推进1+X证书制度试点，鼓励学生在获得学历证书的同时，取得多类职业技能等级证书，拓展就业创业本领”。
Ø “建立“职教高考”制度，完善“文化素质+职业技能”的考试招生办法，推动实现中高职贯通、普职融通”。
生物医药行业：集中带量采购稳健推进，积极关注一季报高速增长个股
总理近日召开国务院常务会议，提出要完善集中采购制度，加强中标药品质量监管和供应保障，实现降价惠民。认真总结试点经验，及时全面推开。
目前4+7个城市的第一批集采品种已陆续于3月中下旬开始执行，预期第二轮集采在总结第一轮实施方案及实施效果的基础上，有望下半年开始逐步推开。展望中长期，此事件将加速仿制药细分行业的集中度提升，未来品种丰富、具有原料药产能及精细化管理的企业有望实现存量洗牌。当前时点，短期受益于科创板的快速推进及2019年国家版医保目录的调整，具有丰富创新药在研产品线、具有核心技术优势的创新医疗器械、及相关创新服务商CRO有望实现新一轮的估值提升；当前正值报告季，建议积极关注估值合理、年报和一季报高速增长的个股。
银行：建议关注二季度相对收益
银行4季度行业资产质量总体平稳，经济下行叠加行业不良认定趋严，银行业整体不良净生成环比上行，但总体保持低位。其中国有行更为稳定，上行幅度与3季度基本持平，没有明显恶化，而股份行压力稍显，上行幅度较大，整体而言板块较为平稳。
3月PMI大幅回升，虽然有季节性因素，但是预计市场预期有所扭转，从历史经验来看，银行股走势与PMI有极强的正相关性。此前银行股估值受压制，主要由于让利实体以及经济悲观预期，但是目前经济企稳预期增强，加之银行年报业绩证明银行依旧可以实现相对稳健的盈利增长，所以银行板块配置价值增加。预计银行板块1Q19归母净利润和营收同比增速较2018年小幅提升，息差和非息收入向上改善（其中股份制银行和城商行息差表现更好）。银行板块年初至今涨幅垫底，估值仍处于低位，板块估值仅0.89倍19年PB，二季度预计具有补涨行情。
化工行业：将迎来新一轮的产业革命
响水爆炸事件造成了特别重大的安全事故，教训极其惨痛，生产安全是企业生产经营的生存法则之一，必须要放到首要位置。江苏省紧急出台《江苏省化工整治提升方案（征求意见稿）》，将从严从重整治化工行业安全、环保等问题。目前江苏省内化工公司越有4000余家，到2020年减少至2000家，到2022年减少至1000家。企业出清规模堪比2016-2018年的环保检查时，出清企业，规定时限也非常苛刻，化工行业将迎来新一轮的产业革命，无论是对人民财产安全负责，还是国内化工企业长久经营，都将对化工行业产生深远影响。
周末出台关闭响水园区，建立“无化区”，是化工行业整治的第一步，也是对化工行业“整治方案”的进一步确定，可以预见此次化工行业整治将坚决执行，以安全、环保、健康的企业生存法则为基础，加速化工行业升级。
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